我国经济网北京7月19日讯 里昂、摩根士丹利、中金、花旗、美银证券、大和、杰富瑞7家组织自7月16日起发布研究陈述，别离下调金蝶世界方针价。
里昂宣布陈述，下调金蝶2024至2026年销售额和净利润猜测。现时猜测2024年的销售额按年添加约14%，尽管亏本按年应会收窄，但仍估量本年仍是亏本年。里昂降其方针估值倍数，将金蝶世界方针价由13.8港元下调至9.3港元，保持“跑赢大市”评级，依然看好金蝶的长时间远景，因金蝶对订阅收入重视度添加。
摩根士丹利宣布研究陈述，预期金蝶世界本年上半年营收将按年升12%，低于早前15%至20%的全年按年升幅指引。该行亦将金蝶世界2024至2026财年各年营收猜测，别离下调2%、3.5%及5%，以及26%的ARR年均复合成长率假定。该行亦削减对金蝶营运开支的假定，惟起伏低于对收入猜测的下调起伏。该即将金蝶世界方针价由14.6港元下调至10港元，保持“增持”评级，一起估量其根底事务将可跑赢同业。
中金宣布陈述，估量金蝶世界上半年收入按年添加12%至28.7亿元，略低于该行此前预期；净亏本由上年同期2.8亿元收窄至2.3亿元，减亏起伏根本契合预期。根据对公司预算更为审慎的预期，该行下调2024年和2025年收入猜测各2%和3%，至65亿元和77亿元；将2024年净亏本猜测由8,346万元调整至9,811万元，下一年净利润猜测由2亿元调整至1.97亿元。考虑公司优于同业的添加耐性及现金流水平，中金保持对金蝶世界“跑赢职业”评级，考虑估值中枢下行，下调方针价29%至10港元。
花旗宣布陈述，将金蝶2024至2026财年营收猜测下调3%至7%，2024财年料亏本1.01亿元，原先猜测为录盈余4500万元；2025至2026财年纯利猜测则别离由3.9亿和5.07亿元，下调至2.6亿及3.12亿元；方针价由12.7港元下调至8.9港元，评级“买入”。
美银证券宣布研究陈述，料金蝶世界于8月中发布本年中期成绩，估量公司旗下云事务按年升18%可抵消企业资源管理方案(ERP)事务收入按年跌7%，料金蝶上半年收入按年增13%至28.9亿元。该行料因本钱操控谨慎，亏本可按年收窄16%至2.37亿元，并以为公司司下半年的收入有望可因大型项目完结而添加加速。美银证券下调金蝶世界方针价，由14港元降至11.4港元，重申“买入”评级。
大和宣布陈述，金蝶世界新订单添加较预期慢，故下调方针价45.4%，但以为长线出资的人可趁股价弱势搜集。陈述以为，预期金蝶上半年收入同比添加12%至28.8亿元，因受惠云服务收入增17%，估量云服务持续性收入上半年有望达25%。根据大和以为金蝶新订单添加较预期慢，故将金蝶2024年至2026年收入猜测下调1%至2%，方针价则从13港元，下调45.4%至7.1港元，评级从“买入”调低至“跑赢大市”，但以为长线出资的人可趁股价调整搜集金蝶。
杰富瑞宣布陈述，该行对金蝶世界未来三年各年收入猜测调低1%至2%，料本年公司会录得亏本9,400万元，下一年料转亏为盈，录得盈余2.31亿元，亦料因双位数收入添加、毛利提高及研制和行销费用受规模经济影响，金蝶的盈余在2025年后会敏捷添加。该即将公司方针价由19.78港元降至18.19港元，保持“买入”评级，以为近期该股被沽售，为有意持货一至三年的长线出资者供给切入时机。
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